“上交所依法终止对木瓜移动的科创板发行上市审核”

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上海证券交易所于2019年3月29日受理木瓜移动科学创板发行申请。 6月28日，经过两次考核咨询和答复，上海证券交易所考核中心召开考核会议，对企业出具的上市申请编制考核报告，拟提交上市委员会审议，并致函发行人和保荐人，报送招股书上稿。 7月4日，企业及保荐人提出撤回发行申请。

前期考核中，上海证券交易所考核中心于2019年4月11日、6月4日发出第一、二轮考核问询函，2019年5月22日、6月19日收到木瓜移动及其中介机构发出的第一、二轮咨询回复。 两次审查咨询都关注了发行人最依赖核心技术先进性和核心技术开展生产经营的情况。 木瓜移动现在有一个美国专利，没有国内专利。 报告期内研发投资比例分别为4.94%、1.20%和0.71%，各期综合毛利率分别为20.31%、6.24%和4.38%。 上海证券交易所的咨询要求发行方证明其拥有哪些核心技术，这些技术是否是领域内开展业务通用的基础性技术，以及相关技术在为顾客提供海外营销服务中所起的作用。 发行人要求揭示报告期间毛利率的变动趋势、研发投入情况、该领域比企业的技术水平等更能说明企业的核心技术是否具有先进性、能否比较有效地转化为经营成果。 二是发行人业务的本质和业务模式。 木瓜移动招股证书被定位为依靠自身研发技术进行大数据解析拆解的企业，充分利用全球大数据资源和大数据解析拆解技术提供海外营销服务。 上海证券交易所关注发行人领域定位和分类的准确性，发行人出具的产业分类目录和指南、企业具体从事的经营活动复印件、大数据来源和获取、技术应用场景、发行人从事的业务与大数据的关系、主要业务与比较企业的相似度等 三是发行人是否充分披露了可能对持续经营能力产生重大影响的风险因素。 年，木瓜移动在facebook上的购买额占全年购买额的91.99%，相关收入也依赖facebook渠道，其购买占facebook亚洲收入和广告总收入的比例很低，相关合同条款也对其业务的可持续性造成了不利影响 四是相关重要新闻披露的充分性、连贯性和可理解性。 木瓜移动此前在新三板挂牌上市的主要业务包括游戏业务，全年游戏业务毛利率仍超过30%，但在招股书申报单上尚未确定上市，表明在报告期内企业主要经营业务未发生较大变化。 在咨询的回答中，公开发行人每年在facebook上的购买额占facebook亚洲收入的21%，与facebook在纳斯达克交易所根据公开披露数据推算的结果不一致等。 本审查所审查的咨询以及发行人和中介机构的回复复印件是发行上市申请书类的一部分，按照规定的程序公开公开。 值得注意的是，上市申请书类发行被受理后，审查咨询答案复印件一经公布，对发行人及相关机构产生法律约束力。 新闻披露文件必须真实、准确、完整，法律责任并不因审查中止而减免。 中止审查前，发行人的新闻披露和中介机构的执行已经存在违规问题的，由上海证券交易所按照有关规定解决。

撤回上市申请的发行是申报公司的自主评价和正常行为，上海证券交易所予以尊重。 目前，科创板初创上市公司已经产生，其他申报公司的发行上市审查，按照设立科创板、试行注册制的基本要求、审查标准和规定程序有序推进。 在发行审核中，上海证券交易所在充分发挥公开化咨询式审核原有功能的基础上，对发行人是否符合发行条件、上市条件、新闻披露要求进行审核评估，并形成审核意见。 继续以新闻发布为中心，牢牢把握科技创意板的定位，聚焦发行者的科技创意属性、技术先进性、运用先进技术开展生产经营、主要经营和技术风险等重要事项，为市场主体能比较有效地评价发行者的科技创意属性和投资价值，充分揭示相关情况