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与国外市场相比,a股波动相对较小,是全球疫情升级阶段的避险资产,3.12国务院下放农村土地审批权,3.13央行定向降准,逆周期调节政策继续发力,市场高波动为投资者布局高景气板块提供了良好契机。 相对于全球主要市场的估值,大部分领域的龙头股估值为美股港股,其中tmt板块龙头股a股估值明显偏高,公路铁路/建筑/房地产/公用事业等龙头股估值相对低于美股。
3月流动性结构的拐点、反周期政策的力量来自货币财政,复工率的提高和生活正常化给费用公司带来了减压,创业板q1的业绩预告期即将到来,创业板非蓝筹股的成色有待验证,市场风格或持续收敛。 配置方面,建议继续掌握经济景气、估值、政策共鸣导向的基础设施+新基础设施:1)基础设施:建筑/钢铁/房地产/汽车性价比更优2 )新基础设施)特高压/轨道交叉/充电站, 从全年的立场来看,建议继续电动汽车连锁/电子/云计算/工业机器人四大投资主线。
标题:“华泰证券:科技类ETF逆势流入,高景气板块是加仓主线”
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