“银行超短期理财产品淡出视线 滚动型成超级替补”

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记者的金苹果

随着银行理财超短期产品逐渐从大众眼中消失，许多投资者不得不为短期闲置资金另寻出路。 在现在的市场上，既确保资金的流动性和安全性，又能兼顾收益率的开放型和滚动型财富科技商品，成为了迄今为止超短期产品的替代品，成为了投资者的“新宠”。

短期产品的收益进一步下降

据银行率网统计，过去4月，各商业银行共发行2002种财富科技商品，发行量略有减少。 另外，投资者的风险偏好也呈现出保守的趋势。 4月发行的产品按收益类型分类，保本保证收益类产品发行294种，环比上涨1.7%。 保本浮动收益类产品发行451种，环比上涨3.0%； 非保本浮动收益类产品发行量1257种，环比下降5.3%。

另外，4月发行的人民币短期财富科技商品的预期收益率也持续下降。 据统计，投资期不足一个月的财富技术商品平均预期收益率为3.9%，与3月持平。 投资期1至3个月的财富科技商品平均预期收益率为4.7%，比3月下降0.1个百分点。 3个月至6个月，财富科技商品平均预期收益率为5.1%，比3月下降0.1个百分点。 投资期一年以上的财富科技商品平均预期收益率为7.9%，比3月下降0.4个百分点。

滚动型产品为“超级替代品”

年，市场上最受欢迎的不是投资期在1个月以内的超短期产品吗？ 由于这类产品可以维持资金流动性，为投资者带来高额利润，因此暂时广受欢迎。 但是，随着年9月银监会发布《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理问题的通知》，商业银行禁止发行短期和超短期、高收益的理财商品以高利率储蓄，特别强调对期限在1个月以内的理财商品的监管，并推出此类产品 根据普益财富的统计数据，年9月1个月以内的财富科技商品发行量为791件，到年4月为止，这类财富科技商品的发行量只有73件。 “超短期财富技术商品的发行受到限制，但为开放式和滚动式财富技术商品的成长提供了空的空间。 这样的产品承担着超短期财富、科技商品的作用。 ”普益富研究员吴濂江说:“对银行来说，适当设定投资期限，可以减轻审查时的存款率审查压力。 对于为短期闲置资金找到出路的投资者来说，这类产品也是不错的选择。 ”

事实上，虽然在收益率方面略逊于去年的超短期产品，但综合开放式滚动型产品的流动性、安全性、收益率，这类产品仍是寻找短期闲置资金出路的投资者选择之一。

吴濂江表示，从流动性来看，开放型和滚动型的理财产品委托期较长，但投资期相当灵活，投资者可以按月、按周甚至每天下单回购，可以很好地满足投资者对流动性的不同诉求。 此类产品的投资本金和收益大多可以在申请回购后的3个工作日内放回投资者账户，个别产品也可以实时到账。 从收益性来看，与银行活期存款相比，这类产品可以说是高收益，其预期年化收益率与银行活期存款利率翻了一番。

对于投资者普遍要求的资金安全性，也可以从这种产品的设计和投资战略中看出追求高安全性的设计理念。 从目前市场上该产品的投资标的来看，多以固定收益类产品为投资对象，其投资标的多包括国债、金融债务、央行票据、公司(企业)债务、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑票据等。 因此，这种兼顾安全性和流动性的产品，虽然因今年资金面宽松、市场利率下跌等原因比以往有所下降，但仍逆势崛起，成为近期市场上短期资金热门的对象。