“余额宝10万元年收益4000存误导 面临无监管风险”

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支付宝联手天弘销基金无监管甩开银行，基金傍上了支付宝。近日，支付宝与天弘基金合作上线一项余额增值账户服务“余额宝”，宣称

支付宝联手天弘销基金无监管

甩开银行，基金上升到了支付宝( Alipay )。 最近，支付宝( Alipay )与天弘基金合作，将余额增值账户服务“余额宝”上线，并宣布“只要从1美元开始买，随时可以用于费用”。 根据支付宝( Alipay )的公式，每年10万元的活期存款利息为350元，例如在余额宝收益可以超过4000元。 这样的比较集中了网民的吐槽，“如何比较存款和货币基金的收益？ 存款是本金，货币基金不是本金，没有可比性。 ”

绕弯发基金引监管之忧

年5月，支付宝( Alipay )获得基金第三方支付牌照，获得牌照后，陆续与37家基金企业合作提供支付结算服务。 业内直销通常是指在基金企业的官网上销售产品，但此前与阿里系的合作模式是“基金企业上传淘宝，在淘宝的理财平台上销售基金，客户利用支付宝( Alipay )进行支付。”

此次，支付宝与天弘基金联手，支付宝也从后台走向了前台，具体的运作方法为，支付宝与天弘基金合作上线一项余额增值账户服务“余额宝”，支付宝的客户可以通过向余额增值账户充值，直接在线上购买天弘基金“增利宝”货币基金，且增值账户内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账、缴费等支付。

《黄金证券》记者表示，余额宝开户流程非常方便快捷，基金销售过程中所需的身份证、银行开户等客户资料也将由支付宝( Alipay )提供给天弘基金。 但在这个过程中，客户个人并没有在天弘基金直接开户，也没有独立的天弘基金账户密码。

“从这个立场看，支付宝与银行扮演的是同一种角色，即帮助基金‘拉顾客’。但与银行不同的是，投资者在银行购买基金后，由银行与基金企业共同服务于顾客，而支付宝只是一个平台，目前暂时并不能为用户提供服务。”一位第三方基金销售工作人士对《金证券》记者表示，“针对目前取得基金第三方代销牌照的机构，支付宝没有树立自己的基金清算、风控等后台系统，也没有起到基金产品投资顾问的推介角色，盈利模式也并非佣金分成。因为此，谈不上基金代销，在基金产品的品种上也仅限于低风险类别。但是也打了个擦边球，在没有基金销售牌照的情况下，支付宝利用“余额宝”绕了个弯，实现了向客户销售基金。”

此人表示，实际上，投资者最大的风险是无监管风险。

“支付宝客户通过向余额增值账户充值后，直接在线上购买基金，要点在余额被转出支付宝之后，投资者怎么监控？”该人士担忧地表示，“任何钱只要转上几圈后，又有几人能搞清钱的走向？这些钱会不会流入地产公司，会不会流入其他高危公司？资金根本无法得到监管。一旦流动出现纰漏，有人就要觅死觅活，到时谁来收拾？”

10对10万元年的收益4000有误解

《金证券》记者观察到，在近期阿里对于支付宝的推广文案中，推广最多的即“余额宝”的“收益”。称通过余额宝，客户存留在支付宝的资金不仅能拿到利息，而且和银行活期存款利息相比收益更高。根据其官方介绍，年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。

这被网友纷纷吐槽。

名为“江南愤青”的网友表示，“不知道所谓的余额宝收益是怎么实现的，余额宝的收益其实是购买天弘基金的增利宝的货币基金的行为，实质是一项投资，而投资所形成的投资收益，必然是带风险特征。它不等同于存款，存款是有国家信用作为担保，而投资行为是没人给你担保。”

许多网民认为，支付宝( Alipay ) 10万元投资4000元的收益存在误解。

“不知道4000元的说法来自于哪里？或许是来自于年的七天平均收益率是3.8%这个说法吧。”名为“生如夏花”的网友表示，货币基金的收益率其实也是要进行区分的。虽然原则各自货币基金都相差不大，但是在不同的年份里，受制于资金面因素，货币基金的整体收益是有差别的。所以认为货币基金一定比活期存款要高的说法本身不一定成立。因为可能有亏损的投资收益，跟无风险的银行存款，本身就不是一个层面上的东西。