“保险投资：构筑资产配置的安全边界”

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安全资产配置的重要性一位着名的投资专家(橡树资本董事长霍华德·马克斯)说，投资理财中有两大风险，你会比较担心哪一种风险？

安全资产配置的重要性

一位著名的投资专家(橡树资本董事长霍华德·马克斯)说，投资理财有两大风险。 你担心哪个风险？ 是损失的风险还是错失机会的风险？ 在宏观经济不明朗的时代，投资风险更令人担忧。 不仅要投资安全资产，还需要寻找风险价格最低的产品。 由此可见，保险产品是股票、债券、基金、信托等金融机构提供的产品中，在经济因素不明的年代中风险价格最低，资产安全性系数最高。

“但保险产品更应该在乎的是其保障的功能，尤其是长时间保障的功能，这是其它金融机构产品里所没有的。”保险业内人士说。

以2007年前后的金融产品为例，当时中国a股暴涨，2007年上证指数超过4000点后，也有人上涨至6000点。 要说那时在投资的世界里需要注意安全资产的配置，可能很多人都不会听。 很多人将手头的资金暴跌，投向了当时缓慢上涨的股市，预期收益率超过30%的基金。 上海证券指数从2005年历史最低点的998 .24点，上升到2007年最高点的6124 .04点，之后又暴跌了，2008年一度下跌了70%？ 2009年有召回，但召回后是长达3年的漫长熊道，年末为2269.13点，不到2007年高点的4成。 除了房地产，很多人的投资都以“收益率负”告终，最惨的是股票被套牢，基金下跌30%，自身资产的现金流也化为泡影。

“如果从这个过程看，在宏观经济动荡不明确的年代，在股票市场呈过山车之状、投资资产安全性丧失，金融产品收益为负值的时期，保险产品不失为一个安全的资产布局。当然，你要从长时间综合收益看，这个长时间，指15年-30年。”保险业内人士说。

在保险公司，结算人必须参加保险公司的产品设计并制定最终价格。 他们必须首先根据市场诉求设计产品，然后根据产品的保险责任组合、期限和保险三率(死亡率、费用率、价格率)等明确保险产品的合同形式和价格。 “2007、2008年，资本市场迅猛发展，保险企业根据当时的市场反馈，银行保险产品发展势头迅猛，以分红型双全险为主。 也就是说，当宏观环境较好，且该类红利产品的投资收益率高于保证金利时，保险企业会将高于保证金利的一部分收益作为“红利”重新分配给保险客户。 ”。 保险行业的人的介绍。 也就是说，在这种情况下，“担保收益”+“红利”的保险产品开始在银行销售。 业内人士强调:“保险产品中包含的保障功能当然也是卖点之一。”

投资专家认为，成功的投资人必需考虑投资是一个长时间考虑的因素，并综合考虑通货膨胀、经济混乱以及你自己投资决定错误为收益带来的高风险。而资产配置里储存一个安全资产是很重要的，这时，你可以考虑持有保险资产。

平衡是资产管理计划的关键

“理财产品并不等于无风险的存款。只有了解了投资标的，特别是影响收益的因素，才能做出正确的选择。”此言来自一家国际银行的财富管理总监。他的意思是寻求个体财富管理的顾客要先了解你买的产品的特点、了解影响到你买的金融产品“分红”或“收益”的外在影响因素，并认知到自己是否能够承担未能如期所愿的风险。

因此，尽职的财富管理企业和资产管理顾问会询问你的年龄、工作年限和曾经的投资经验。 然后，从期限的长短、流动性、现金储蓄中寻找适合你的理财商品。 资产管理教室表示，期限短、流动性高的结构性投资产品适合保守人士。 时间长、追随海外市场趋势的创新产品，适合投资风格激进、追求高潜在利润的人。 另外，离退休年龄越长的人，越适合激进的风格，也就是高风险高收益，离退休年龄越近的人，存款、债券类的稳定低收益占最大比例。

保险本身并不是简单意义上的理财产品，它最特别的功能是提供保障理赔，强制储蓄，使你的理财规划更加巩固，更加能够抵御风险。但保险加进的“分红”功能，从字面上强化了投资分红的含量，从销售渠道的营销口径上放大了保险理财的附属性。其实“分红型保险”最初出现在上世纪70年代的欧美市场，它只是反映保险企业产品设计的革新思路，即令保险企业将分红保险业务实际运营过程中所产生的一部分盈余分配给保险顾客，以提高保险顾客在获得基本保障的基础上，还能从账单上看到保险企业的管理能力和投资能力。理财专家告诉我们“分红是艺术，冷静对待分红也是艺术。”

(/H ) )保险的“红利”就像电影《泰囧》中王宝强手中的健康之树(仙人球)，它带来的希望和慰藉远远大于健康之树本身。 但是，保险公司具有在投资景气时扩大保险红利的特点。 例如，“分红大礼包”、“市场最高分红率”或者在投资不景气时比较各企业的分红率。 其实，红利根据产品的不同、期限的不同、资金规模的不同，几乎没有可比性。 无论如何，不管你的分红产品是哪种产品，只要是保险(分红型)产品，除了到期支付金和保险期内约定的风险保障外，本金多不少而已。 就算多一点，和年纪大的其他目标比较的话，你也会失去乐趣的。 年，沪深两市中最差的股票跌幅超过60%，最差的基金下跌38.25%，最差的QDⅱ基金下跌15.3%。 你看，这是没有把自己所有的鸡蛋放在一个篮子里的风险管理观，原因之一是你果断买了保险。

稳妥也是一种投资策略

“无论周围多么热闹，都有保护最低限度的东西，稍微配置一下，然后购买不同的产品的套利手段。 ”红财经评论家叶檀解释她的个人理财观时说:“面对理财和投资产品，我们要看她的收益率是否合理。 过度的回报，你需要警惕。 其次，我们了解产品的模式、优势和在急剧变化的市场上的可能性。 ”

回到保险的属性来，购买保险最大的原因就是它不同于股票、债券、期货、黄金等，只有保险产品可以提供保障理赔，雪中送炭。所以，也别让分红的甜头打败了自己的理财规划。

一位分红保险开设较早的中国人寿投资部人士表示，“保险分红账户的投资操作以优化结构、稳步配置为基调。 ”。 他还表示，“固定收益类投资优先于固定品种，适度配置利率条件理想的定期存款，稳步认购满足账户要求的收益率债券品种。 股权投资密切关注市场走势变化，持续优化资产结构，适度加强带宽操作。 ”

在近十年的分红产品运作中，虽然每一年的投资操作会有所调整，但基本都会以稳健为目标。一如保险在一个体的财富管理账户中的作用。

橡树资本董事长霍华德·马克斯提示投资者，在任意时间，都要了解世界充满变数，我们不应该冒险。我们应该确保我们的资产一部分是安全资产，当然，大幅追逐安全资产的配置，会导致回报率过低，即使是无所作为，在投资的世界中，按兵不动，也是某一种策略。冒险还是稳妥，都是一种选择。(每日经济信息)