“银行理财产品余额冲刺10万亿元 揽储仍是第一要务”

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今年上半年银行理财产品余额约增长2万亿元，按此速度大致推算，理财产品余额很可能在三季度末达到10万亿元“理财产品近年来的

今年上半年银行理财产品余额约增长2万亿元，按此速度大致推算，理财产品余额很可能在三季度末达到10万亿元

“财富科技商品近年来如火如荼，从某种意义上说，相当于商业银行已经在尝试存款利率市场化”，一位资深银行人士对证券日报记者表示:“毕竟，银行对自己发行的非结构型财富科技商品，目前大多是刚性的，

或许正是因为理财产品很大程度上担负着揽储的重任，其增长一直比较迅速，今年三季度，银行理财产品余额正努力向10万亿元冲刺。然而，随着真正的存款利率市场化渐行渐近，理财产品将逐步回归“代客理财”的初衷。

财富科技商品结余超过9兆元大关

来自日前召开的银监会年中从业会上的消息显示，截至6月末，银行理财资金余额达到9.08万亿元，其中非标准化债权资产余额2.78万亿元，比“8号文”出台前下降了7%。尚福林并且表示，银监会将研究制定综合性、系统性的商业银行理财业务管理办法，并且也会细化“8号文”关于理财业务规模控制、期限错配、风险防控方面的监管措施。尚福林还要求，已开展理财业务的银领域金融机构要认真规范登记理财新闻，加强非现场监管和风险预判预警。

据本报记者迄今获悉的权威数据显示，全年商业银行共发行财物科技商品8.91万件，截至年末银行财物科技商品余额4.59万亿元。 年，全国有233家银行领域金融机构开展理财业务，截至年底共发行理财商品32152只，理财资金余额7.1万亿元。

也就是说，今年上半年银行理财产品余额约增长了2万亿元，平均各个季度增长1万亿元。按照此速度大致推算，银行理财产品余额很可能在今年三季度末达到10万亿元。

最重要的功能现在还是储蓄

普益财富发布的数据显示，年，我国对比个体发行的银行理财产品数量达28239款，较年上涨25.84%，而发行规模更是达到24.71万亿元人民币，较年增长45.44%。理财产品的影响很大可见一斑。

其实，从名称上也可以看出，银行理财产品的“第一要务”本来应该是代行理财。 但实际上，财富科技商品始终是储蓄的重要组成部分。

首先，从理财产品的资金来源来看，其很大程度上来自于储蓄搬家。据媒体报道，截至7月28日，工商银行 、农业银行 、中国银行 、建设银行四家大型银行当月新增人民币贷款仅1960亿元，较之前一周负增长260亿元。数据显示，四大行7月首周新增信贷投放就达1680亿元。信贷收缩背后，则是存款季节性大流失。继月初存款大规模流失万亿元之后，进入第四周，四大行存款增长仍然乏力，单周增加仅600亿元。截至7月28日，四大行存款负增长9500亿元。

与此相对，受财富科技商品收益率“暴涨”的影响，6月商业银行财富科技商品发行量比上个月超过20%，产品平均规模也大幅上升。

其次，从理财产品的平均收益率(年化4%左右)来看，其与一年期定期利率最具有可比性。事实上，银行在推介理财产品的短信中，也经常故意以“利息”的表述代替本应是投资收益的说法。

第三，从风险来看，截至目前，银行对自己发行的非结构型理财产品目前大多保持刚性兑付，理财产品的风险仅略高于存款。 当然，随着投资者风险教育的发展，刚性兑付不可能无限期存在。

第四，从银行立场来看，发行理财产品既可以收取高额手续费，又可以满足流动性管理的要求，还增加了顾客办理其他高附加值业务的黏性，可谓是一举多得。

目前，关于理财产品的“理财属性”的数据不多。 今年一季度，中国银监会业务创新监管部主任王岩岫表示，年全国160家银领域金融机构通过财经商品为投资者带来1750亿元以上的收益，而年全国开展理财业务的18家主要银行为用户实现了投资收益2464亿元，居民财产收入提高。

利率市场化渐行渐近理财产品革新无退路

业内人士指出，随着存款利率市场化渐近，银行理财产品目前的状况内外夹击，创新转型势在必行。

首先，银行理财产品业务自身需要规范。鉴于此前的新闻不透明、资产池等问题，今年以来监管部门对银行理财产品的监管不断加码，依据银监会8号文中对银行理财产品的规范文案关联的各项监管措施已经陆续展开，银行理财产品从新闻登记到账户管理以及投资标的的规范等问题都将按照银监会的关联要求进行进一步规范。

其次，有来自金融市场同类竞争产品的压力。 以余额宝为首的网络理财方法的兴起从外部对银行理财商品产生了一定的冲击。 余额宝以低起点、高灵活性、相当接近的收益率等特点吸引了众多银行财富科技商品市场的投资者。

此外，国内利率市场化的步伐加快，未来银行存款利率的放开，对目前首要以固定收益类资产为投资标的的银行理财产品将是更大的冲击。因为此在当前内外夹击的环境下银行理财产品不得不加快转型步伐，加大产品革新力度，逐步从利率市场化的替代品的角色中转换到代客理财的本位中。(ccstock)