“首款产品预定利率3.5%难超分红险 难爆发价钱战”

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人身险费率改革落地后一周，立马传来了新产品即将上市的消息。昨日，有媒体报道，根据新政研发的首款产品已由建信人寿向保监会报

人身险费率改革落地后一周，立马传来了新产品即将上市的消息。昨日，有媒体报道，根据新政研发的首款产品已由建信人寿向保监会报备，有望近期投放市场，新产品的降价幅度在7%～26%之间，同为银行系保险企业的农银人寿、光大永明人寿也在酝酿推陈出新。

许多大型保险公司“静观”

“银行系险企大胆尝试，我们还是小心谨慎为妙。”昨日，某寿险企业高管向记者表示，“尽管以前传下来寿险保费会出现下降，但目前市场上主流的依然为分红险和万能险，我们近期主推的也仍然是上述两种产品，银行系险企积极行动的原因或许是为了打开市场短期内赚取保费做准备。”记者了解到，改革启动后，相对于银行系险企的积极出击，不少大型险企和成立时间较短的寿险企业反倒是“静观其变”。

市场公开信息显示，建设人寿在汇率新政后首次向保监会报告，此前已有保险拟利率突破2.5%的保险企业流传。 据介绍，新产品为这两种全保，保障期100岁以下，保险年龄30天至65岁，最低保险金额1万元。 该产品与按原预定利率设计的同类产品相比，保险费下降了7%至26%。 据此估计，该产品的预定利率为3.5%。

业内人士称难以爆发价钱战

8月5日，普通型人身保险费率新政策正式实施，意味着普通型人身保险的预定利率可以由保险企业慎重地基本自行决定，14年来2.5%的预定利率上限也终于成为历史。 “据估算，保险费下跌将成为新政后新产品上市的主旋律，但从销售产品的角度看，保险不容易取代分红保险的地位，不会发生大规模的价格战。 ”海通证券分析师表示，股息红利率通常在4%以上，因此，这在很长一段时间内，即便有传言称保险定价利率从2.5%上升到3.5%，但相对来说，收益率对保险公司并不具有吸引力，作为储蓄型产品，红利地位不可替代。

股权债券投资 险企跃跃欲试

“我们对新产品的发售相当慎重。 还是影响很大，而且现在市场上主要推行的红色风险和万能风险早就市场化了，很多客户的主流诉求仍然在于维持附加值。 ”业内人士表示，“从利润率的角度来说，定价利率的放开将影响以前流传的风险，如果将定价利率从2.5%提高到3.5%，利差将从约3%降低到2%，也就是33%左右。 因此，在经营价格上涨，保险产品预定利率不得不提高的情况下，保险企业有必要寻找投资回报率高的项目来维持企业的运营。 ”

内部人士表示，今年上半年整个保险资金的收益率约为5%，“险资投资新政的放开，不少企业有新的想法和新尝试，包括债权投资、信托投资，险企需要严格对产品本身的标的进行调查，尤其是产品本身抵押物、担保物的调查是否做到位，从事另类投资，险企需要一个完善的风控体系。”某险企高管告诉记者，目前计划在广东进行股权项目投资，正在做判断审查从业，顺利的话将在这个月正式签订合作意向。知情人士表示，上述项目的投资收益率将超过8%，投资时间为三到五年。此外，有险企也对广东的一点基建项目表示有趣，“若顺利，将会采取几家保险企业一起投资的方法。”

拆析认为，利率市场化是提升产品竞争力的必经之路，通过利率市场化提升产品自身竞争力是重新提升寿险领域地位的必经之路。