“银行给出跳楼价 五八折贷款利率怎样赚钱”

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贷款利率下限放开还没满月，没有最低只有更低的贷款折扣就已接踵而来。中央财经大学教授郭田勇上周五发微博称，他近期在杭州调研

贷款利率下限放开还没满月，没有最低只有更低的贷款折扣就已接踵而来。

中央财经大学教授郭田勇上周五推特称，通过杭州的调查，得知浙江省一家公司从银行获得了年利率3.5%的贷款。 以目前一年期贷款基准利率6%计算，这家公司获得的贷款利率仅略高于5、8折，大大低于一个月前央行未放开利率管制时的7折下限。 同样，3.5%的贷款利率也只比一年期3%的固定存款利率高50个百分点，如果用目前收益率一般超过4%的银行理财商品来衡量银行的实际存款价格，这笔贷款一点也不赚钱。

解释这笔贷款的唯一理由，只能是银行从这家单位得到了越来越多。不过即便如此，贷款利率下限放开的影响显现得如此之快还是让人心惊胆战。因为竞争会让消息不胫而走，最终博弈的结果将是一整轮贷款的重新定价，资质类似的顾客一定会要求同等的待遇。而要留住这些顾客，银行就必需给出足够多的诚意—跳楼价、甩卖价等零售界常见的价钱战手段，只怕很快就会在对高质量顾客的争夺中蔓延开来。

这样做的结果是资金的价格很快分层。 风险低的顾客将享受更低的融资价格。 从目前的市场现实来说，国有企业、地方政府、大型民营企业等传统意义上的银行高质量客户直接受益。 特别是对现金充裕的公司来说，银行积极出售优惠贷款以换取存款和公司的现金管理业务。 但是，银行这样做只是第一步。 因为如果这些亏本吸收的存款不需要赚钱，银行就真的赚不到钱。

那么在这种情况下，那些银行可以赚到比同行越来越多的钱？记者粗略进行了归类，大致可能会有以下几类：

首先是资金价格低的银行。 这是老本了，总之先赢了价钱之战再说吧。 底牌足够硬是在价格战中取胜的关键。 看看工业银行、农业银行等资金价格有特点的大银行，市场份额进一步扩大可能在短期内呈明显趋势。 但是，这不是一个长期的计划。 因为价格战基本上是杀敌八百长，除非能让对方彻底趴下，否则没有长时间贯彻的意义。

其次是风险识别能力强的银行。这是考验技术的，因为银行贷款玩的是风险。大家都敢玩的业务基本没有技术难度；敢玩别人不敢玩的，才是核心竞争力。具体体现有两个层面：一是定价能力，能力强的银行敢给别人不敢给的低价；二是市场开拓能力，厉害的银行敢做别人不敢做的顾客和业务。

这里必须强调的是，风险的高低不再用统一的外部基准来衡量。 这也是未来监管的趋势，风险度量从“标准法”转移到“内评法”。 很有可能的是，作为同一业务的a银行认为风险的权重为100%，而b银行认为为80%。 后者比前者更节约资本。 因为这也有定价能力。 这不是监管的厚度，而是直接体现出银行资源和风险管理能力的差异。

最后一类有竞争特点的银行，是享有监管优待的银行。比如监管评级最高的银行，因为这些银行能够经营比低层级银行更广的业务范围，因为此也更具有竞争合力。在应对诉求多而杂顾客的情况下，这些银行能够定制个性化的处理方案，其响应速度和服务质量会帮助它们赢得竞争。这在成熟市场上是非常普遍的现象，能够服务顶尖顾客的银行一般寥寥无几，正因为如此它们也能够赚取越来越多的利润—因为用户没有其他选择。

从目前国内市场的格局来看，资金价钱低和风险识别能力强，似乎是不同银行的不同特点，并没有哪家银行能够在这两方面当中全面领先。所以，这个层面的竞争未来将更加残酷。最后一类银行则似乎还不存在，因为混业经营并未放开，银行也并非完全依靠市场手段争取顾客。更有现实意义的类比可能是有的银行在个别行业树立起了自身的竞争特点，以至于对手难以超越。只不过，中国市场之大这种鸿沟并非不可逾越，三五年重排座次是常有的事儿。