“9月末银行理财产品收益率或骤升 产品趋势“基金化””

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银行理财市场呈现持续的爆发式增长，来自普益财富的最新数据显示，今年上半年，银行共发行21481款理财产品，较年上

银行理财市场呈现持续的爆发式增长，来自普益财富的最新数据显示，今年上半年，银行共发行21481款理财产品，较年上半年同比增长33.73%，新发产品规模达到24.70万亿元，同比增长103.46%。

理财师预计，下半年银行理财资金余额9月将超过10万亿元的门槛，随着监管部门对理财市场持续规范化和利率市场化的推进，理财结构和居民理财习性也将悄然发生变化。

把握月末博更高收益

“预计下半年降息和下调存款准备金的可能性不大，央行将通过提高公开市场操作力的方法来调控市场流动性。 ”普益富研究员范杰认为，今年下半年的市场流动性总体上还比较充裕，但月末、季度末将逐步收紧。 反映到银行理财市场上，下半年财富科技商品收益率总体稳定，月平均收益率维持在4.50%左右，预计将超过今年1-5月的盈利水平。

并且，受月末流动性趋紧的影响，下半年理财产品“月末收益率冲高”的现象将会更加明显，尤其是在9月末和12月末，产品收益率骤然上升的现象可能会重演，投资者把握住这样的时点，有望获得更高收益。

财富技术商品的趋势是“基金化”

拆析人士认为，政策层面对理财市场格局的影响将从今年下半年起集中显现，而产品投向具体透明、收益分配以真实投资资产收益为基准的“基金化”理财产品将是未来银行理财的首要快速发展方向之一。

普益富研究员曾颐佼认为，利率放开后，居民投资理财选择将进一步放宽，目前市场上热门的以固定收益类产品为主的银行理财将受到存款、基金等金融产品的冲击。

操作提醒

曾颐佼提出投资者从三个方面进行适应和变化。

改变一：随着不同金融机构之间合作的加强，通过与信托企业、券商、基金企业等合作，将理财资金投向股票、基金、股权收益权、有限合伙份额等，实现权益类资产投资，是今后银行理财革新快速发展的一大方向。

(/h ) )应对:投资者也可以自行组合配置资金，基于风险偏好和流动性诉求构建投资组合，实现分散投资。

改变二：在利率市场化之后，银行理财产品将回归“代客理财”的本质，基于风险定价的结构化产品是最符合财富管理本质的。但由于结构性产品的最终收益取决于挂钩标的表现，其不明确性较大是投资理财过程中的一把双刃剑。

应对措施:投资结构化产品时，投资者必须聚焦于此类产品背后的风险，在购买产品之前充分了解其投资目标，并慎重决定。

改变三：目前市场上开放式、周期型的银行理财产品，可以看成是理财产品基金化的雏形。

应对：对投资者来说，可多关注这类产品。购买基金化的银行理财产品，更重要的意义在于投资过程和收益分配方法的透明化。